Luis de Guindos, vicepreședintele Băncii Centrale Europene (BCE), a avertizat cu privire la riscurile climatice care ar putea amenința întreprinderile și băncile în cazul în care politicile climatice nu reușesc să se ridice la înălțimea provocării. Pentru întreprinderi, aceste riscuri climatice vor însemna costuri mai mari și/sau profituri mai mici, ceea ce ar putea duce chiar la faliment.

În cazul în care BCE își continuă activitatea privind riscul climatic, este posibil ca cerințele prudențiale impuse băncilor - în special valoarea minimă a capitalului pe care trebuie să îl dețină - să includă o componentă "climatică". Pârghia prudențială este, de asemenea, unul dintre domeniile identificate în Planul de acțiune al Comisiei Europene privind finanțarea durabilă, pentru a explora modul în care autoritatea de reglementare ar putea utiliza obligațiile impuse băncilor pentru a încuraja tranziția economiei către un model cu emisii reduse de dioxid de carbon.

În urma crizei financiare din 2008, liderii din zona euro au decis să creeze o uniune bancară care să completeze uniunea monetară existentă de la crearea monedei euro.

Această uniune bancară implică punerea în aplicare a doi piloni:

• mecanismul unic de supraveghere (MUS), care supraveghează băncile
• mecanismul unic de rezoluție (MUR), care asigură gestionarea ordonată a oricărui faliment bancar

În cadrul MES, BCE efectuează teste derezistență pentru a evalua capacitatea băncilor din zona euro de a rezista la șocuri financiare și economice. Rezultatele acestor teste permit Băncii Centrale Europene să identifice băncile cele mai vulnerabile și să pună în aplicare măsurile necesare pentru a le consolida, în cooperare cu băncile în cauză și cu autoritățile naționale de supraveghere (de exemplu, Banque de France).

Obiectivele supravegherii bancare europene sunt următoarele* :

• asigurarea solidității sistemului bancar european
• consolidarea integrării și a stabilității financiare
• să asigure o supraveghere bancară coerentă în întreaga zonă euro

Pe lângă riscurile financiare tradiționale (riscul de credit, riscul de lichiditate etc.), BCE a efectuat un prim test de stres climatic în 2021 pentru economia europeană în ansamblu.

Acest test s-a axat pe studierea impactului a două riscuri climatice asupra companiilor și băncilor: riscul fizic și riscul de tranziție (un al treilea** tip de risc climatic, riscul de răspundere, nu este inclus în această analiză).

Pentru a reaminti, iată definițiile date de Finance For Tomorrow*** :

• Riscul fizic corespunde pierderilor directe asociate cu pagubele provocate de pericolele climatice agenților economici (exemple: creșterea frecvenței evenimentelor climatice extreme - valuri de căldură - și apariția unor evenimente cronice - creșterea pe termen lung a temperaturilor, nivelul mării).
• Riscul de tranziție corespunde consecințelor economice ale implementării unui model economic cu emisii reduse de dioxid de carbon (de exemplu, noi reglementări, comportamentul consumatorilor, inovații tehnologice etc.).

În acest scop, BCE a compilat mai multe tipuri de informații:‍

• ‍Diferitescenarii climatice și economice până în 2050, elaborate de un grup de bănci centrale și autorități de supraveghere de prim rang la nivel mondial, care lucrează la dezvoltarea finanțării ecologice și la rolul băncilor centrale în domeniul schimbărilor climatice****(NGFS)

o Un scenariu de tranziție timpurie și ordonată (începând cu 2020), bazat pe reduceri de emisii compatibile cu o traiectorie de 2,0°C, care implică politici climatice progresive.

o O tranziție dezordonată, bazată pe introducerea târzie (2030) și bruscă a unor politici climatice agresive pentru atingerea obiectivului de 2,0°C.

o The afaceri ca de obicei în cazul în care nu se iau măsuri suplimentare, iar creșterea emisiilor duce la o încălzire de cel puțin 3°C în 2080‍

• ‍Datele climatice care acoperă companiile și băncile și care permit deducerea expunerii acestora la riscurile climatice - scorul climatic, scorul de carbon. Aceste date acoperă peste 4.000.000 de întreprinderi (situații financiare, emisii de CO2, localizarea siturilor etc.) și 2.000 de bănci (nivel de expunere sectorială și geografică).

BCE consideră că un scenariu de tranziție ordonată este preferabil celorlalte două scenarii, pentru a limita impactul riscurilor climatice asupra economiei.

În acest scenariu, în care politicile climatice sunt introduse rapid și consolidate treptat, costul inițial al adaptării la aceste măsuri ar fi compensat în mare măsură de un cost mai mic al riscului fizic pe termen mediu și lung, în comparație cu celelalte scenarii.

Logica este următoarea: investiți din timp în tranziție pentru a limita schimbările climatice și impactul negativ al acestora pe termen mediu și lung asupra economiei.

În plus, studiul BCE evidențiază eterogenitatea geografică și sectorială a riscului climatic, observând că întreprinderile cele mai poluante și cele situate în regiunile cele mai expuse la riscuri fizice (valuri de căldură și incendii în sudul Europei, inundații în nordul Europei etc.) sunt semnificativ mai expuse la riscul climatic (de până la 4 ori).

BCE își va continua activitatea și va completa aceste rezultate inițiale, în special prin examinarea impactului riscului climatic la nivelul fiecărei bănci pentru a identifica vulnerabilitățile individuale.

Până în prezent, riscul climatic a fost slab integrat în modelele de risc ale băncilor care oferă finanțare guvernelor, întreprinderilor și persoanelor fizice. Cu toate acestea, pe măsură ce liderii politici, organizațiile și cetățenii devin din ce în ce mai îngrijorați de urgența schimbărilor climatice, sectorul financiar se îndreaptă spre o mai mare luare în considerare a acestor aspecte.

Pe lângă inițiativele luate de instituțiile de credit în favoarea finanțării ecologice (pentru atenuarea și adaptarea la schimbările climatice) sau a retragerii din activitățile care emit cel mai mult CO2 (cărbune), supravegherea bancară ar putea analiza în curând soliditatea băncilor în funcție de expunerea acestora la riscurile climatice.

Urmând această logică, în etapa următoare, băncile ar trebui să își gestioneze riscurile climatice, în special prin reducerea expunerii la societățile cliente care prezintă un risc prea mare din punct de vedere climatic (risc fizic sau risc de tranziție).

În ceea ce privește întreprinderile, este, prin urmare, esențial să își măsoare de pe acum expunerea la riscurile climatice, pentru a se pregăti pentru schimbările în politicile băncilor, care vor integra treptat dimensiunea climatică în strategia lor comercială.

Primul pas constă în măsurarea emisiilor de gaze cu efect de seră (GES) pentru a înțelege riscul de tranziție. De exemplu, o companie cu emisii ridicate de CO2, care riscă să fie penalizată de noile constrângeri de reglementare, ar putea face schimbările necesare înainte ca băncile să îi întoarcă spatele.

La Keewe, punem la dispoziția clienților noștri instrumentul digital Photo Carbone, pentru o evaluare inițială a emisiilor de CO2 sau pentru întocmirea bilanțului de reglementare privind emisiile de GES.

Contactați-ne la climat@keewe.eu pentru a afla mai multe despre